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大公报:减息利楼市置业风险防暗里上升
  2006年02月16日09:56 【字号 】【留言】【论坛】【打印】【关闭
  人民网2月16日电 昨日汇丰银行宣布,减低楼宇按揭利率至P减二点七五水平,成为目前银行的按揭利率新低,并因此引起了是否会触发业内新一轮减息战的关注。但由此带来的风险上升问题,却更值得留意。

  《大公报》今日发表社评说,减息对于楼市及置业者自属利好消息,料将受到有意在近期购置住宅人士的欢迎。由于有人关注到银行界在跟随美元调整利息时出现加快减慢的问题,本港消费者委员会特地作出调查。结果反映在近年的美国加息及减息周期中,香港银行均未跟贴追随而少加少减,但少减幅度较大。在时差方面,本港银行在追随美国加息时亦比减息时稍快一点。但若以为这些“表面证据”可证明银行以加快减慢来增加利润乃属误导。港美利息长远走势虽然必趋一致,在短期间由于各种原因,特别是本港的特殊情况,却可能出现重大偏离,而这多非本港银行所能操控者。

  社评说,就近期情况来说,自去年起港元利息有不少时间处于偏低水平,而且在目前美国加息未正式完结前更出现减息的逆向调整,与加快减慢之说法完全不符。而且在这环境下,也绝不应为减息高兴,反要关注利率风险的上升。例如汇丰银行,在美国联邦储备局最近加息四分一厘后并未追随,但却明言若今后金融市道改变,便会随时追加。故若置业者未考虑此点便借贷买屋,到头来会突然感受到加息震荡。何况在这一轮美息上升期间港息上调滞后,故今后追加的风险更大。无论如何,借贷者必须留有余地,以免到时大失预算。

  银行变动利息乃市场行为,当业内竞争剧烈时,下调利息更成为争客及保卫市场占有率的重要手段。即使以汇丰(连同恒生)之大,目前以宗数计亦只占楼按市场约二成二的份额,并无垄断能力,故亦要以减息抢客。其实减息战早已展开,难说谁先谁后,如在是次汇丰减息前,多家银行已推出各种变相减息产品以广招徕。当然汇丰是次行动,难免引发其他银行的反应。一般来说中小银行在这方面更为积极进取。据调查显示,在二○○○年至去年期间,汇丰(连恒生)、中银及渣打三大银行的楼按市场份额均明显下降,由逾六成跌至不足五成三,而其他中小行的比重则相应上升。但减息战若持续,对中小行的压力更大,由于它们的资金成本一般较高,利润率也较微,风险程度亦随之大增。无疑,决定利息水平乃银行之商业抉择,金融管理局亦难以插手干预,但若由此引致风险过高问题,则也不能置诸不理。

  社评认为,楼按减息战除了对银行及借贷者有影响外,还反映了香港经济及金融体系的一些深层问题。首先是经济发展仍偏重地产,故银行界亦要在此领域不惜血本争客。事实上虽经历近年调整,与地产相关信贷,包括物业发展、投资和购买住宅等用途者,仍占在本港使用贷款额约五成五,反映香港经济过分偏侧的地产主导形态。其二是楼按已有争烂市之趋势,反映其“鸡肋”性质。楼按业务实已停滞不前,但银行仍要为此拚搏:去年底楼按余额比前年底微降近百分一,而总体贷款却有逾百分之七升幅。最后,在减价战阴云下,今年银行的利润率及业绩前景难以看好。去年银行的工商业信贷随经济复苏出现明显回升,乃近期较好年头,但这情况在今年未必可重演。同时间人工、租金等成本则有上升之势。

  总之,在减价战利好客户背后,银行业及经济形态的风险因素更值得关注。

来源:人民网 (责任编辑:张海燕)
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